可轉(zhuǎn)債交易規(guī)則有哪些

關(guān)注：90 發(fā)布時(shí)間：2021-06-16 08:33:09

可轉(zhuǎn)債交易和股票交易一樣。您可以在證券應(yīng)用程序上輸入首字母或數(shù)字來(lái)購(gòu)買(mǎi)可轉(zhuǎn)換債券。建議提前在大智慧、flush等輔助軟件上選擇和募集合適的可轉(zhuǎn)債。

昨天聽(tīng)了可轉(zhuǎn)債的投資魔法書(shū)，早上興奮的買(mǎi)了可轉(zhuǎn)債。比較后發(fā)現(xiàn)自己因?yàn)樽x書(shū)不認(rèn)真，踩了三個(gè)雷。第一，現(xiàn)在是可轉(zhuǎn)債牛市，大部分可轉(zhuǎn)債價(jià)格都在110元以上；二是資金量太小，只有500萬(wàn)到900萬(wàn)。大股東可能因?yàn)槎?jí)市場(chǎng)流通的資金太少而不關(guān)注可轉(zhuǎn)債，比較終持有到期的可轉(zhuǎn)債；三是分債轉(zhuǎn)股的溢價(jià)過(guò)高，股價(jià)偏離正股價(jià)過(guò)高。公司因子公司拖累而遭受?chē)?yán)重的業(yè)績(jī)損失，公司高層現(xiàn)已成為執(zhí)行人，股份已被拍賣(mài)。希望后來(lái)者引以為戒。

但是因?yàn)槲屹I(mǎi)的價(jià)格很低，可轉(zhuǎn)債還有五年到期。兩年后，當(dāng)轉(zhuǎn)售條款被觸發(fā)時(shí)，公司以101元左右的價(jià)格回購(gòu)了我的可轉(zhuǎn)換債券，年化收益約為7%，相當(dāng)于購(gòu)買(mǎi)公司債券的收益。即使上市公司耍流氓，不使用轉(zhuǎn)售條款，我也持有到到期，年化收益率在4.2%左右，比買(mǎi)貨幣基金或者理財(cái)好很多。下面我將在本書(shū)中總結(jié)可轉(zhuǎn)換債券的購(gòu)買(mǎi)思路：

大環(huán)境：牛市熊市你都不買(mǎi)可轉(zhuǎn)債，但等牛市來(lái)承擔(dān)債務(wù)的時(shí)候就是入市的好時(shí)機(jī)。

不要購(gòu)買(mǎi)價(jià)格在110元以上的可轉(zhuǎn)債。一般來(lái)說(shuō)，可轉(zhuǎn)換債券的到期面值價(jià)格在110左右，在這個(gè)價(jià)格之上，可轉(zhuǎn)換債券的股權(quán)大于債務(wù)。

沒(méi)有轉(zhuǎn)售條款保護(hù)大額可轉(zhuǎn)換債券不被購(gòu)買(mǎi)。這是為了在熊市中讓轉(zhuǎn)售條款成為你自己的保護(hù)罩。

移除股票很少的可轉(zhuǎn)債。

轉(zhuǎn)換期前不要買(mǎi)，轉(zhuǎn)換期后再買(mǎi)。因?yàn)樯鲜泄究赡軙?huì)在轉(zhuǎn)股期到來(lái)時(shí)發(fā)布一波利好消息，從而促進(jìn)大家的轉(zhuǎn)股。

如果因?yàn)槿似凡疃桓淖児蓛r(jià)就不買(mǎi)，也就是說(shuō)如果股票轉(zhuǎn)換的升水率異常高，股價(jià)異常高，pb小于1。

比較后，我們?nèi)绾芜x擇在哪里購(gòu)買(mǎi)可轉(zhuǎn)換債券？

我們可以設(shè)立一條安全線，分334批購(gòu)買(mǎi)。第一道安全線是110塊，第二道安全線觸發(fā)轉(zhuǎn)售價(jià)格，第三道安全線是面值價(jià)格100元。小型可轉(zhuǎn)換債券可以沿著安全線向下移動(dòng)。

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