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溢價率高好還是低好

關注：75 發布時間：2021-08-07 20:02:56

，唐唐來科普一下可轉換債券的轉股溢價率

兩個重要的公式：

轉股價值=100/轉股價正股價

轉股溢價率=(轉債現價-轉股價值)/轉股價值*

可轉換債券是在一定條件下可以轉換成股票的特殊債券。

因此，可轉換債券具有債務和股票的雙重屬性。

每種可轉換債券在到期時都有利息和贖回價格。低于到期贖回價買入，能發揮可轉債的債性,如果它在到期時持有，它將得到擔保，而且它還可以獲得一筆失去的利息，這總比沒有好。

當然，投資可轉債不僅僅是為了賺一點利息，如果相應的公司發展得好，可以轉換成股票，為不斷上漲的股價賺錢。

可轉換債券的價格上漲必須依賴于股票價格的上漲。

比如a公司股價6元，對應的可轉債轉換價5元。

那么一只可轉換債券的面值是100元，可轉換公司a股是100/5=20(股)

則，轉股價值=20*6=120元.

此時，如果可轉換債券當前價格為110元，低于120元，則可轉換債券的溢價為負。

(110-120)/120*=-8.33%

也就是說，110元買可轉換債券，轉換成價值120元的股票，他就可以賺到差額10元。

所以當可轉債的轉股溢價率為負數時，是有套利空間的。

如果有套利空間，就會有套利資金以更高的價格購買這種可轉換債券，直到沒有套利空間。

那么可轉換債券的價格將接近轉股價值120元,甚至略高于120元。

當可轉換債券當前價格為130元時，可轉換債券的溢價為(130-120)/120 * =8.33%

轉換成股票會損失8.33%！

所以：

高溢價的可轉債，脫離了正股的增加，就是泡沫，總有一天會破滅！

可轉債的核心是轉股價.當股價在一段時間內上升到轉換價格的130%以上時，上市公司就要強制贖回可轉換債券，贖回價格一般在100美分以上。

發行強制贖回公告時，可轉換債券只有兩個目的地。

或者，轉成股票的可轉換債券

要么，被上市公司以100多幾毛的價格強制贖回。

高溢價的可轉換債券是火葬場。

轉成股票是巨大的損失。

被強制贖回損失更大。

我選擇轉股！

那么溢價率有多高，你的損失就有多大了

，盤面上幾只可轉換債券的跌幅比股票大得多

下面是幾張截圖

大跌后的轉股溢價率還是高達40% 。

即使是t 0，買入也是虧損，成交量超過可轉債的規模，也就是全部轉手。

火中取栗的事，小小小散還是當個吃瓜群眾吧，你覺得呢？

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