大宗交易是好是壞

在看公告的時(shí)候，我們經(jīng)常看到某上市公司有大宗交易。許多投資者根本不知道大宗交易是什么，為什么在大宗交易出現(xiàn)時(shí)，市場(chǎng)上會(huì)出現(xiàn)大宗交易，對(duì)股票而言，無(wú)論是好是壞，下面我們就圍繞這一系列問(wèn)題展開(kāi)討論，當(dāng)大家能夠全面了解到大宗交易的所有問(wèn)題。,

大宗交易的定義

一般來(lái)說(shuō)，我們可以理解大量的交易。根據(jù)中國(guó)兩大交易所的現(xiàn)行規(guī)定，上市公司股票大宗交易的比較低交易限額不得低于30萬(wàn)股，或者交易金額不得低于200萬(wàn)元，成交時(shí)間跟正常的股票交易時(shí)間也存在很大的差別，一般大宗交易時(shí)間是在股票收盤后進(jìn)行，截止時(shí)間到15:30。

所以這是國(guó)家專門為大規(guī)模股票交易設(shè)立的市場(chǎng)。很多機(jī)構(gòu)投資者，包括大盤股的投資者，在需要賣出的時(shí)候可以通過(guò)大宗交易市場(chǎng)賣出，但是不在規(guī)定的開(kāi)盤時(shí)間進(jìn)行交易。因此，交易雙方一般會(huì)達(dá)成交易共識(shí)。某一天的收盤價(jià)確定后，在收盤價(jià)的10%以內(nèi)確定交易價(jià)格，大部分交易價(jià)格會(huì)低于市場(chǎng)收盤價(jià)或當(dāng)前價(jià)格。而目前停牌的股票不能進(jìn)行大宗交易，以防止內(nèi)幕交易和利益轉(zhuǎn)移。當(dāng)我們完成大宗交易的一般定義和一些交易細(xì)節(jié)時(shí)，大多數(shù)股票交易與正常的開(kāi)市時(shí)間并沒(méi)有本質(zhì)上的不同。唯*不同的是價(jià)格的決定，所以我們下面重點(diǎn)來(lái)講解下為什么要選擇大宗市場(chǎng)進(jìn)行股票交易，直接在開(kāi)盤時(shí)間交易不行嗎。.

大宗交易的意義

很多機(jī)構(gòu)投資者和大股東都想著賣股票。因?yàn)榱看螅灰讜?huì)有很多限制。成交量大會(huì)嚴(yán)重影響股價(jià)。大規(guī)模拋售肯定會(huì)導(dǎo)致股價(jià)短期內(nèi)迅速回落，采取大宗交易顯然可以避免這些問(wèn)題。然而，在進(jìn)行大宗交易之前，賣家需要在市場(chǎng)上找到買家。如果沒(méi)有買家，大量股票的交易根本無(wú)法完成。讓我們關(guān)注以下大宗交易的重要性：

在第一，通過(guò)大宗交易能夠快速賣出股票,當(dāng)投資者持有大量股票時(shí)，這些投資者一般包括機(jī)構(gòu)投資者或公司的主要股東。由于持有的股票數(shù)量較大，如果在開(kāi)盤交易時(shí)間直接賣出大量股票，很容易造成股價(jià)大幅下跌。對(duì)于一些交易較為活躍的股票來(lái)說(shuō)，影響可能相對(duì)較小，而對(duì)于一些走勢(shì)偏弱的股票來(lái)說(shuō)，日成交量并不大，這對(duì)個(gè)股來(lái)說(shuō)肯定是致命的打擊。特別是當(dāng)出現(xiàn)大規(guī)模的股票賣出指令時(shí)，很多投資者會(huì)跟風(fēng)，加速股票的下跌。而且，持有大量股票并想賣出的投資者，看到股票跌了這么多，很難繼續(xù)賣出。

如果你繼續(xù)賣出，會(huì)導(dǎo)致股價(jià)繼續(xù)下跌甚至下跌，或者如果你繼續(xù)選擇賣出，會(huì)導(dǎo)致下一筆賣出的價(jià)格更低。可能希望在20元左右。股價(jià)誤差幾個(gè)點(diǎn)沒(méi)關(guān)系。然而，在突然大幅下跌后，股價(jià)可能會(huì)低于19元。此時(shí)，許多持有大量股票的投資者都有點(diǎn)不愿意出售，因?yàn)榇藭r(shí)出售顯然不劃算，而且與預(yù)期相差很大，但如果走大宗交易，只要找到合適的買入后，協(xié)商好交易價(jià)格和交易數(shù)量，并不影響股價(jià)的波動(dòng)，而且大宗交易的數(shù)量也不計(jì)入當(dāng)日的成交量。.

在第二，如果在二級(jí)市場(chǎng)上,賣家需要對(duì)股市交易有一定的分析能力，希望以比較好的價(jià)格或相對(duì)較高的價(jià)格賣出所有股票，這是不能一次完成的，因?yàn)樵S多機(jī)構(gòu)投資者或大股東想要賣出的股票數(shù)量可能超過(guò)1億元。如果他們一次性賣出，我們會(huì)重點(diǎn)看上面的解釋，對(duì)股價(jià)影響很大，所以一定要選擇逐步分批賣出。此時(shí)賣出時(shí)間更長(zhǎng)，股市瞬息萬(wàn)變。接下來(lái)，很有可能由于市場(chǎng)的影響，出行量會(huì)大幅下降，從而使售價(jià)更低。，而如果選擇的大宗交易的話，只要找個(gè)合適接收的買方的話，就能夠一次性賣出，無(wú)需分批，也無(wú)需擔(dān)心接下來(lái)股票的走勢(shì)情況。

事實(shí)上，第三，上面我們是站在賣方的角度分析了大宗交易的優(yōu)勢(shì)和意義,對(duì)買家來(lái)說(shuō)有很多優(yōu)勢(shì)。當(dāng)買家在自己分析后對(duì)股票后期走勢(shì)特別看好的時(shí)候，他希望大量買入公司的股票。但在二級(jí)市場(chǎng)交易時(shí)間買入，尤其是連續(xù)大規(guī)模買入，很容易造成股價(jià)大幅上漲，從而導(dǎo)致買入價(jià)格越來(lái)越高。甚至我們都知道，很多股票都有很多莊家。發(fā)現(xiàn)有人大規(guī)模買入股票后，可能會(huì)直接把籌碼賣給你，完成出貨，或者直接在盤中打壓攻擊你。買方很難與原造市機(jī)構(gòu)的投資者進(jìn)行斗爭(zhēng)，這些問(wèn)題也可以通過(guò)大宗交易來(lái)解決。

在第四，由于雙方希望一次性大規(guī)模的成交,賣方將放棄一步，買方將獲得折扣，即交易價(jià)格將低于當(dāng)天的收盤價(jià)或比較新的交易價(jià)格，因此買方可以以較低的價(jià)格進(jìn)行交易。有關(guān)詳細(xì)信息，請(qǐng)參考以下示例：

上圖大宗交易情況中我們對(duì)比交易價(jià)格和交易時(shí)間跟當(dāng)前股價(jià)對(duì)比，一般都存在下折的情況，存在一定優(yōu)惠。

小結(jié)：上面我們通過(guò)賣方的角度和賣方的角度重點(diǎn)分析了大宗交易的意義和優(yōu)勢(shì)，國(guó)家設(shè)立大宗交易的目的主要是給持有大量股票的機(jī)構(gòu)投資者或者大股東股票流通的一條途徑，并且還不會(huì)對(duì)二級(jí)市場(chǎng)造成沖擊，影響二級(jí)市場(chǎng)的交易價(jià)格，也能夠提現(xiàn)出股市是給股份流動(dòng)的比較好途徑，也能夠提現(xiàn)上市公司股份的價(jià)值，這也是為什么很多公司希望上市的比較主要的原因之一。

但大宗交易也存在一個(gè)弊端就是，賣方需要找到對(duì)應(yīng)的買方，如果沒(méi)有買方愿意接收的話，賣出的希望賣出股票只能在二級(jí)交易市場(chǎng)上完成。

所以我們發(fā)現(xiàn)很多大宗交易的情況大多數(shù)發(fā)生再業(yè)績(jī)較好的藍(lán)籌白馬個(gè)股中，很少有小盤股或者業(yè)績(jī)較差的個(gè)股存在大宗交易的情況。

大宗交易是好是壞

大宗交易的交易規(guī)模大，賣方可能是大機(jī)構(gòu)投資者，買方可能是大機(jī)構(gòu)投資者，而不是直接減持二級(jí)交易市場(chǎng)。在減持的過(guò)程中，散戶很有可能會(huì)接手買入，所以二級(jí)交易市場(chǎng)的直接減持一般都是不好的。

大宗交易不影響交易過(guò)程中股價(jià)的波動(dòng)。股票的交易量不計(jì)入當(dāng)日交易量，交易價(jià)格不計(jì)入指數(shù)的影響。因此，大多數(shù)大宗交易通常是中性的。交易，但我們的主要觀點(diǎn)是，當(dāng)大宗交易發(fā)生時(shí)，后期會(huì)有大的上漲，我們需要注意風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)楹苡锌赡苁琴I方介入后，希望大幅度拉升股價(jià)后，開(kāi)始大規(guī)模的出貨，所以大宗交易本身是中性的消息，而大宗之后股價(jià)出現(xiàn)大幅度上漲.

可能會(huì)有消極的情況。

總結(jié)：我們從以上三個(gè)方面重點(diǎn)講解了大宗交易，在了解大宗交易到底是利空還是利好，我們需要了解大宗交易的定義和大宗交易的優(yōu)勢(shì)和意義，在分析大宗交易的時(shí)候，我們重點(diǎn)關(guān)注的是大宗交易下折的情況，當(dāng)下折的特別嚴(yán)重，我們短期需要注意股價(jià)的上漲承壓?jiǎn)栴}，但大宗交易后沒(méi)多久股價(jià)出現(xiàn)了大幅度上漲，我們需要注意風(fēng)險(xiǎn)。