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roi計算公式

關注：65 發布時間：2021-08-02 08:47:38

1.凈資產收益率、凈資產收益率和投資回報率的區別是什么？看索引定義(公式參考百科)

1.1roa它是股東投的錢、公司借的錢共同賺的利潤率.

總資產收益率(也稱總資產凈利率):資產收益率，簡稱roa。

roa=(稅后凈利潤利息支出)/總資產*=銷售利潤率*資產周轉率。

例：某公司2019年總資產569.3億元，稅后凈利潤8億元，利息支出3.6億元。roa=(83.6)/569.3 * =2.04%。(下圖是某公司roa和roe的對比)

1.2roe，它是股東投的錢賺的利潤率.

股本回報率(也稱為股本凈利率):股本回報率，縮寫為凈資產收益率。

(下圖：roe公式，roe與roa的關系。來源：搜索圖庫)

2019年，例：一家公司的總所有者權益為171億元，稅后凈利潤為8億元。凈資產收益率=8/171*=4.68%。

1.3roi，它是公司從一項投資活動中賺的利潤率。

投資回報率：投資回報率，簡稱roi。

roi=稅前年利潤/總投資*。

2019年，例：某公司投資性房地產月租金稅前5萬元，月按揭利息2.8萬元，月物業費8000元，首付520萬元，按揭貸款1080萬元。

投資回報率=(稅前月租金-抵押月利息-月物業費)12(抵押貸款)

=(5-2.8-0.8)*12/(520 1080)*

=1.05%。

二、指標解讀

2.1很多人用roe作為選股的指標：“roe連續10年大于15%的公司就是公司”。roe魅影介紹：“如果一家公司的roe高達40%以上，要慎重。”

如果一家公司的財務杠桿高，其roe會有所提高，但一旦債券利率上升或債務違約，公司就會有資金鏈斷裂的風險。(下圖摘自我的文章roe的缺陷有哪些)

low roa與roe結合：如果企業roa低，財務杠桿高，roe高，很容易欺騙投資者。roa指數比roe更能反映一個公司的資產利用效率。

2.3roi作為個人投資活動的方案選擇。通常要結合5年期國債的利率比較。應該選擇roi超過國債收益率的方案。

三、指標改善

roa和roe用于評估公司的盈利能力。投資回報率主要用于評價一項投資活動，作為投資決策的依據之一。

3.1如何提高roa？

因為roa=銷售利潤率*資產周轉率，想提高總資產收益率，企業需要至少使用以下方案中的一項：

提高周轉率，也就是銷售額占總資產的比例。

所得稅低：低稅高利潤率。

較高的銷售利潤率：提高產品單價或降低產品成本，可以提高銷售利潤率。

3.2如何提高roe？

因為roe=銷售利潤率*資產周轉率*權益乘數，想提高股東權益凈利率，企業需至少使用以下方案中的一項：

提高周轉率，也就是銷售額占總資產的比例。

所得稅低：低稅高利潤率。

較高的銷售利潤率：提高產品單價或降低產品成本，可以提高銷售利潤率。

廉價的財務杠桿：借貸成本低于總資產利潤率。

更高的財務杠桿：在廉價的財務杠桿下，采用更高的財務杠桿。

3.3如何提高roi？

因為roi=年稅前利潤/總投資*，為了提高投資回報，企業應至少采用以下方案之一：

增加年利潤總額：增加利潤，降低成本。

投資少：在利潤額相同的情況下，采用投資比較少的投資方案。

總結：

roa的總資產收益率和roe的roe主要用來評價一個公司的盈利能力，這兩個指標通常要結合起來。roi主要用來評價一項投資活動是否值得投資。

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