累計凈值高好還是低好

關注：37 發布時間：2021-08-24 17:41:02

有很多朋友剛開始投資基金，但是對基金凈值不太了解。比如比較近頭兒君經常被問到一個問題：基金凈值是不是越小越好？因為同樣的錢，你可以買更多的股票。

凈值是越低越好嗎？

其實基金凈值與未來收益無關。比較終決定投資收益的是買入的金額和基金凈值的增加。

就像我們吃蛋糕一樣。我們比較后吃多少蛋糕取決于蛋糕的大小，但這與蛋糕被切成多少塊以及每塊有多大無關。

基金的凈值表示基金運營期間創造的價值。如果基金凈值高，說明基金過往業績好；如果基金凈值低，說明基金過去的業績相對較差。尤其是分級基金，如果基金凈值低到一定程度，就會有折價的風險，可能會給投資者造成巨大的損失。但基金的成立時間和分紅也會影響基金的凈值，不能完全代表基金的質量。

雖然，基金業績只能代表過去，不能代表未來。但一般來說，在選擇基金凈值時，選擇高凈值的基金比低凈值的基金好，而不是越便宜越好。

單位凈值vs累計凈值

細心的朋友可能已經發現，基金凈值通常分為基金單位凈值和基金累計凈值兩種。看基金回報應該看哪一個？

如果單位凈值反映了基金的當前價格，那么累計凈值反映了基金凈值的歷史變化。

基金份額凈值是指基金當前凈資產總額除以基金份額總額。

其計算公式為：基金單位凈值=凈資產總額/基金份額。

累計凈值比單位凈值稍微復雜一點，單位凈值是指基金從成立之初到現在運營所創造的累計凈值，包括分紅。

其計算公式為：單位凈值基金成立后的累計單位分紅金額(即基金分紅)。

從計算公式中可以看出，累計凈值與單位凈值的區別在于單位凈值不包含股息。但是累計凈值的計算也有缺陷。這種計算只考慮了現金分紅，即分配后的錢，但累計凈值不能體現在分紅再投資的方式上。

復權凈值

恢復凈值是考慮股息再投資，將股息加回單位凈值，計算復利作為再投資。

例如，假設基金的累計凈值和恢復凈值都是2。有一天，基金分紅0.1。此時，基金的單位凈值為1.9，而基金的累計凈值和恢復凈值仍為2。此后，基金上漲了10%。此時，基金累計凈值為2.19(1.9*1.1 0.1)，基金恢復凈值為2.2(2*1.1)。

從這個例子可以清楚地看出，相對于恢復凈值，累計凈值并不計算股息的增加，恢復凈值更接近于股息再投資于這部分股息所獲得的實際收入

這三只基金凈值的計算也反映了基金的狀態。一般來說，當基金賺錢，凈值比較高的時候，分紅的概率很大。因為有很多人不知道，會有買便宜錢的心理。通過降低單位凈值，這只基金可以看起來“更便宜”。

因此，當我們想追溯基金的長期歷史表現時，我們應該更多地關注恢復的凈值。恢復凈值也是當前評估機構常用的指標。因為只有更真實地反映基金的業績，才能指導基金的長期持有和未來收益。

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