兌付是什么意思

幾個月前，我和領導一起參加了一個大學商學院畢業生的就業講座，并當場問了商科出身的準畢業生們。金融體系有哪些？,都答不全，,的許多學生詢問了資產管理規模排名如何？和沒人回答正確。的金融業

別說這些了，專業科班生不知道“金融體系里包含信托”,連一些從事金融十幾年的專業人士,都不能告訴信托具體是什么？在金融體系定位如何？風險控制如何？收益如何？與銀行理財關系如何？

比較近看到一些信托公司發布“延期支付”公告，很多外行人從媒體上鏈接到“迅雷”來吸引眼球。這時，投資者應該如何選擇信任？這篇文章會給你詳細解讀，你看完就明白了。

1.什么是信任？在中國的發展過程如何？

2.信托產品在金融體系中的地位如何？聽說信托執照稀缺珍貴。它們有多貴？

3.信托產品和理財產品的主要區別是什么？兩者收入相差一半。為什么從來沒聽說過信任？

4.信托產品盈利穩定。為什么？

5.經常“延期付款”的信托是不是“雷霆萬鈞”？應該如何選擇？

一、什么是信托？在我國發展歷程如何？

有這樣一個小故事：在美國紐約的哈德遜河，濱河大道北122號街，在曼哈頓的上城區，距離美國第18任總統格蘭特的墓不到100米的地方，有一個小孩的墳墓，墳墓旁邊有一塊木頭牌子寫著：

“1797年，一個年僅5歲的孩子不幸墜崖身亡，孩子的父母悲痛欲絕，便在落崖處給孩子修建了一座墳墓。后因家道衰落，這位父親不得不轉讓這片土地，他對新主人提出了一個特殊要求：把孩子墳墓作為土地的一部分永遠保留”

新主人同意了這個條件，并把它寫進了合同。100年后，這片土地被多次出售，孩子們的名字早已被遺忘，無法尋找，但孩子們的墳墓仍然保留著。1897年，的這塊土地被選為美國總統格蘭特將軍.的墓地。由于合同的原因，政*不僅沒有拆除孩子們的墳墓，還重建了孩子們的墓地，這樣他和總統就可以永遠住在一起。200年的”契約”的延續揭示了一個簡單的道理:承諾了，就一定要做到。,“契約精神”,是“信托”.的本質含義

電影三國演義

東吳之戰失敗后，電視劇三國演義 白帝城托孤的故事：中的劉備在白蒂城病危。諸葛亮被征到白蒂城，他的兒子劉禪被托付給諸葛亮。一個國家只有通過彼此之間的一個協議才能實現。這其實也是一種簡易的信托。

回到財富，，信托顧名思義”受人之托，代人理財”。

信托業在中國發展起來了。從整個過程來看，經歷了一個從野蠻成長到規范成長的過程。

1979年10月：中國第一家信托公司——中國國際信托投資公司(現中信集團)成立

到1982年底，中國已有620多家信托機構。

在1988年的巔峰時期，中國信托機構的數量達到了數千家。

信托業的發展歷程

隨著信托業的盲目發展，中國監管部門進行了六次嚴厲整頓，大量信托公司被陸續淘汰。現在，當我在高德地圖上搜索“信任”這個詞時，它會彈出：“桂林市信托投資公司撤銷清算組“http://”。到目前為止，，算是留下了當年清理信托業的痕跡。自2007年第六次清理后，銀監會不再新批信托公司牌照在中國的31個省，即只有四個省，沒有信托執照(很遺憾，當時沒有留下信托)

2019年是信托業發展的第40個年頭。現在，新疆、寧夏、海南和廣西走了，可以說是繼這68家信托公司.和

網絡圖片：幸存者

二、信托產品在金融體系中定位如何？聽說信托牌照稀缺且珍貴，到底多貴？

無論你是做金融還是投資，你必須明白一個常識性的問題：“改革開放””歷史磨難”

目前我國的金融監管體系非常龐大，梳理一下就很清楚了。

首先是我們所投產品的發行機構有沒有人管，由誰管？.

2017年11月，經黨中央、國務院批準，國務院金文匯成立。前三個字體現了它的特殊地位，金文匯的規格達到了亞國家水平。金有三家金融監管機構(簡稱“一線兩會”)(2018年以前為“一線三會”，即中國銀行業監督管理委員會、中國保險監督管理委員會、中國證券監督管理委員會；2018年3月，銀監會與保監會合并，簡稱銀監會。)

一方兩次會議

“一行”指的是大boss：國務院金融穩定發展委員會（簡稱”金穩會”）,它有一個友好的名字央行.

“兩會”指的是“央媽”和銀保監會,證監會負責銀保監會,證監會負責銀行業、信托業、保險業,所以證券業被稱為中國金融業的信托、銀行、保險、證券。

“四大支柱”

1.全國68家信托公司的委托資產為22.70萬億元(中國信托協會數據)

2.銀行理財產品存續余額為22.04萬億元(參考非擔保浮動收益類，中國財富管理網數據)

3.保險資產管理規模達到15.56萬億元(中國保險資產管理協會數據)

4.券商資產管理規模達到13.4萬億元(中國資產管理協會數據)

從數據中可以看出，根據數據顯示，2018年底，四大金融業資產規模分別為：已經從信托業提升到“老二”"s巨無霸的地位，其次是銀行、保險、證券，是四大金融行業中信托業的“老大”。

至于定位,信托業的法律法規，被稱為“一法三規”，合法性：中華人民共和國信托法、基本法信托公司管理辦法、信托公司凈資本管理辦法、集合資金信托計劃管理辦法三個。

具體部門規章:我們知道專業方面主要是銀行,利潤來自從事存貸款業務.但是信托是專門做項目礦業投資、風險控制業務和財富管理業務的。它的投資范圍很廣，是唯*一家獲準同時在存貸利差開業的正規金融機構。

談到貨幣、債券、股票、信貸和實業領域投資,與其他持牌金融機構相比，有與牌照稀缺，,4600家,220余家保險公司,關系密切的銀行，但只有111家證券公司公司(自2007年以來已停產)，68家信托不僅是牌照,從監管角度來看，對它的要求也更嚴格。

正是因為信托公司是稀缺,貨幣市場資本市場,地區唯*一家相當于“實業投資”的金融機構，法律制度賦予信托功能的多樣性和應用的靈活性，凸顯了信托許可證的價值。

全金融牌照”

說個案例吧！2015年，具體值多少錢呢？成為浦發銀行為收購上海國際信托牌照花費164億元，據說打造的上海國資委，獲得浦發銀行全面金融牌照。想象一下，在金融市場獲得一個金融牌照需要多少錢。讓我們敞開心扉！

網絡圖片：上海國際信托

三、信托產品與理財產品主要區別在哪？兩者收益相差近一半，為什么你從來沒聽過信托？

如上所述，信托是一家在內部整合,唯*橫貫貨幣市場和資本市場.經營的金融機構，其實業投資業務可以通過多種方式進行，如貸款、投資、租賃、銷售和銀行間配售。同時，可以根據市場情況的變化，在市場之間及時靈活調整，避免單一市場的系統性風險，同時共享投資方式多樣，。

金融機構可投資范圍比較

因此，組合投資和多個市場的獲利機會的收入穩定在7%-9%左右，這已經成為

高端客戶比較青睞的理財方式之一。

眾所周知，近年來，銀行理財平均預期收益率的比較高值在2018年2月達到4.93%，并在年底連續下降了17個月，今年7月降至4.16%，根據這周比較新數據顯示，8月第一周平均收益率為4.14%，而第二周則降至4.11%.在從期限來看,銀行融資有很多種選擇，從7天到30天，從180天到360天不等。

而信托產品，根據比較新數據，，2019年6月平均預期收益為8.07%，和12個月平均收益7.94%，24個月收益8.6%，從期限上，信托以1-2年期為主，平均期限1.81年。相較銀行理財收益率有明顯優勢。

除了主要區別，,收入的巨大差異之外，發行者也有所不同：一家在銀行發行，另一家在信托機構.發行

首先，信托和銀行都屬于廠商”與“經銷商”的區別,的監管范圍，都屬于銀保監會.的監管對象

其次，信托產品是監管部門大力監管嚴控風險,的投資目標，據保守估計，近三分之一的信托資產來自銀行理財基金；繼銀行理財比較青睞,之后，它將被分割成銀行在購買了信托產品銀行以滿足不同客戶的需求(當然，銀行將獲得另一張卡用于產品的收入)，以及不同期限、不同資金份額銀行的財務管理。但這種優勢正在被信托產品滲透，短期信托產品逐漸出現，收益高于同期銀行。

因此，每只基金投資信托產品的性價比都高于銀行理財產品。

(上圖為某銀行的私人銀行理財產品說明書)

所以，更形象地說，信托就像“制造商”，銀行就像“分銷商”。

說了這么多，可能有朋友覺得信托收入比銀行高那么多。為什么沒聽說過？

在主要優勢是期限的便利性,信托的單筆投資金額不低于100萬元，自然人投資者數量有限。目前規定單一信托計劃不得超過50人。但單筆投資超過300萬的自然人投資者數量不限。

首先：投資門檻高只能介紹給其次：對投資者的要求高，(指具有相應風險識別能力和風險承受能力的投資者，其投資和單一理財產品不低于一定金額且符合特定條件)、合格投資者.

然后是不得公開宣稱.據統計，中國有68家信托公司，員工約2萬人，分布極不均勻。基本分布在沿海和內陸省會，多在一二線城市，很多四五線城市的人都沒聽說過。對于那些在當地沒有信托公司的投資者來說，他們可能沒有聽進去。如今，隨著互聯網信息的發展，它慢慢被更多的人所知，但即使如此，仍有許多人達不到信任的投資門檻，不符合投資者標準。說白了，就是信托機構少

當然，如果你已經達到了門檻，那么恭喜你，你的投資組合中又多了一個選擇。

四、信托產品收益高還穩健，憑什么？

因為貧窮限制，所以還是努力搬磚賺錢吧！[email?protected]([email?protected]?[email?protected]?地產抵押、應收賬款質押等。)

首先：專業的投資風控。信托公司作為四大金融行業中主要負責財富管理和投資的機構。信托產品可以利用其次：交易結構的靈活性。,的優先受益人(投資者)和次等受益人(受托人)進行設計，合理約束和分擔結構化設計：.的投資風險，在出現風險時，受益人和受托人可以降低受益人(受托人)的本金，以保證優先受益人的本金和收益。產品到期分配時，信托計劃財產首先用于分配優先受益人的本金和收益，信托計劃財產的其余部分分配給次級受益人。

根據什么意思呢？如果有結構化設計，, 信托法的規定，再有：信托資產具有獨立性。人的財產一旦通過法定信托形式，就不會被委托人、受托人和受益人的債務人所追索。即使信托投資公司在信托資產具有獨立性，,破產，信托財產也可以完全移交給其他信托投資公司繼續管理。不能抵債不能被清算，具有債務隔離功能。

根據因此，在法律上比較大限度地保護了信托財產的獨立與安全。, 2018年末數據，商業金融機構不良貸款余額2萬億元，不良率1.89%；在信托業，根據信托業協會的數據，截至2018年第四季度末，信托業風險項目規模為2221.89億，資產風險率為0.98%

商業銀行金融機構不良貸款規模和不良貸款率

也就是說，比較后，風險情況與銀行相比：2011年以來商業銀行不良貸款率開始明顯上升，隨后在2%附近徘徊。一些信托機構的不良率已經達到了0(具體有哪些，投資者可以查一下母公司)，這足以說明信托比銀行，信托業的風險資產規模與資產總規模余額的比值不足1%，不到銀行業的1/2，.有更強的風險管理能力

此外，還有一件事令信托業感到自豪：我們稱之為信托產品相比銀行理財產品更穩健。的信托業保障基金，,

眾所周知，今年5月24日，“定海神針”-打破剛兌的,銀行業發生了一件具有里程碑意義的事件，表明未來的金融將真正回歸項目本身，對整個行業的專業程度也要求越來越高。同一天，在央行接管包商銀行。這件事,中央銀行注冊了2019年5月24日和存款保險基金管理有限公司,由被保險銀行支付，以保護4588家銀行，防范金融系統風險。目前，注冊資金本100億元

余額800億。信托行業協會和13家信托公司成立，經營穩定，實力雄厚。在信托業的保障基金中國信托業保障基金有限責任公司,信托公司出資保護68家信托公司，以防止信托行業的系統性風險。目前，2015年1月16日成立，當時注冊資本基金115億人民幣,

同時，根據信托業保障基金管理辦法的規定，信托公司資不抵債、破產、被責令關閉或撤銷，且現金周轉有困難的，可以申請使用保證基金。

余額1500億。:當然，這只是我們的假設。由于稀缺性和來之不易的許可證，到目前為止，還沒有信托公司使用信托保證基金。

五、頻頻“延期兌付”的信托是不是“爆雷”了？你該如何選擇？？

我們設想比較壞結果發生，即發生金融系統風險，1500萬信托業保障基金將用來保護68家信托公司的投資人；800億存款保險基金保障4588家銀行的投資人，這樣對比，哪個產品的風險性小呢？信托穩定可靠，但可靠的信托并不意味著信托沒有風險和“保本保息”。投資者在購買信托產品時也要“向比較好的學生學習”。

網絡圖片：學霸

首先：

在的資本市場上，可能沒有比“打雷”更能激發大眾注意力的消息了，尤其是其次：延期兌付爆雷.令人震驚的消息，由于2018年p2p“打雷”浪潮，很多投資者對“延期付款”感到緊張。當他們看到一些信托公司發布延期公告時，他們開始焦慮不安。難怪現在很多自媒體都喜歡賣焦慮吸粉。

從上面我們提到信托投資的風險控制非常嚴格，從項目立項、調整、設計、會議、分配等。在信托爆雷,這樣的情況下，信托公司需要處置資產來支付。畢竟賣房產賣土地沒有賣白菜快，信托公司處理資產需要時間。很多信托產品都會同意合同中的展期條款——。在某些條件下，受托人有權將信托合同延長一段時間，這就是為什么信托延期兌付只說明產品底層的融資人第一還款來源現金流出現短缺，是信托的投資者要求.

“具備相應風險識別能力和風險承擔能力”的合格投資者群體是p2p爆雷，打著p2p.的旗號在互聯網金融,沒有沒有金融牌照.嚴格風控措施已經建立了相關的違反,在金融監管規定,做生意和典型的私人集資和放高利貸是一種http://。2018年，監管變得更加嚴格，許多在線貸款機構出現在線下金融理財,或違規集資、龐氏的,導致投資者損失慘重。

2018年，新的資產管理條例提出了“脫離虛擬現實”，財務回歸源頭，資金量斷裂對信托公司發揮主動管理能力和風險控制能力建設提出了更高的專業要求。因此，投資者應盡量選擇信托產品。跑路

實控人失聯指的是“信托公司作為受托人，在信托管理過程中發揮主導作用，在盡職調查、產品設計、項目決策和后期管理中發揮決定性作用，并承擔重大管理責任”。

在容這里，信托公司既是受托人，又是融資主體。信托公司作為融資主體有兩個優勢：

優勢一：主動管理型信托責任更明確.信托法明確規定，信托公司對主動管理不善造成的信托損失承擔全部責任。在一種信托項目的所有主動管理項目中，它都是非常受重視的。

同時，根據中國銀監會2014年發布的關于信托公司風險監管的指導意見號文件，信托公司在出現流動性風險時，信托公司或其股東需要對于流動性給予支持。被指出

信托公司是優勢二：信托公司即是融資主體，抗風險能力更強 。,積極管理項目的融資實體，信托公司的大多數股東是中央企業、國有企業、地方政*或大型金融機構。因此，信托公司作為融資實體比其他實體企業都更強大，抵御風險的能力更強。

六、寫在比較后

身邊很多朋友對信托產品不太了解，尤其是看到今年以來的一些“延期付款”的公告，立刻聯想到“迅雷”。這篇文章內容很多，我覺得是一篇很深很長的文章。內容從信托的概念、發展歷程、金融市場的定位、與銀行理財的區別、風險管理以及結合當下的熱點信息.分析，在監管更加嚴格的背景下，也提醒投資者在選擇信托產品時，要選擇主動管理能力強、抗風險能力強、信用增級措施強的信托公司。當然，信托穩健，并不代表“保本保息”，“投資者必須是合格投資者”"s的要求是也是資管新規能打破剛兌的前提

近年來，上市公司在購買理財產品時也青睞信托產品，如西部礦業、恒生電子、微輕股份等。他們也喜歡購買管理活躍性強的信托產品，投資者可以自行查詢公司公告。日前，68家信托機構發布了2019年上半年年報，部分業績突出、主動管理能力強的信托機構表現突出，投資者也可參考。