看漲期權(quán)與看跌期權(quán)

關注：100 發(fā)布時間：2021-09-07 11:47:04

舉個簡單的生活例子：比如華為剛剛發(fā)布了一款p40手機，但是4月8號之前還沒有確定價格，可以開始預售，交100塊錢，就可以預定購買權(quán)了。其中這個p40是期貨，因為還沒有生產(chǎn)，是期貨產(chǎn)品，你支付100元獲得的購買權(quán)，其實是期權(quán)。你可以行使也可以不行使這個購買權(quán)。比如p40比較終價格超過你。

當然，這是生活中的一個案例，不一定與金融學中的期貨和期權(quán)的概念重合，但體現(xiàn)了相同的基本思想。

先說賣出看漲期權(quán)和買入看跌期權(quán)。我們假設p40的未來價格是浮動的(實際上是在二級市場浮動，可能比價格高，也可能比價格低)。

那么看漲期權(quán)是指協(xié)議持有人在協(xié)議規(guī)定的有效期內(nèi)，以規(guī)定的價格和數(shù)量購買股票的權(quán)利。期權(quán)購買者購買這個看漲期權(quán)是因為他看好股價，未來可以獲利。我覺得p40未來價格在漲，所以提前鎖定價格。如果p40真的漲了，那么買看漲期權(quán)的人就賺到了后走權(quán)。如果以后真的價格下跌，那就沒有權(quán)利了。

賣出看漲期權(quán)意味著看漲期權(quán)的持有人賣出受益權(quán)。比如p40價格持續(xù)上漲，持有者比較終不想買p40，可以把這個權(quán)利賣給需要的人，讓他們受益。

所以看跌期權(quán)實際上是看漲期權(quán)的對稱性，是在未來某一天或某一時期，以規(guī)定的價格和數(shù)量賣出某種證券的權(quán)利?？蛻糍徺I看跌期權(quán)后，有權(quán)在規(guī)定的日期或期限內(nèi)，按合同規(guī)定的價格和數(shù)量向“看跌期權(quán)”的賣方出售某些證券。

看跌期權(quán)是指買方支付溢價，獲得以特定價格向期權(quán)賣方出售一定數(shù)量特定商品的權(quán)利?？吹跈?quán)買家通常預計市場價格會下跌。

所以相當于p40未來價格會怎么跌，所以買家還是可以鎖定價格賣出。

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